En un contexto marcado por la incertidumbre geopolitica y la volatilidad del mercado, el último informe de Natixis Investment Managers, titulado «LATAM y US Offshore Advisors Portfolio Barometer», ha revelado un panorama iluminador sobre la gestión de carteras en América Latina y Estados Unidos durante el primer semestre de 2026. A través de un análisis de 53 carteras modelo moderadas, se destaca que los asesores financieros han optimizado sus estrategias de inversión, reafirmando la importancia de una gestión adaptativa que minimiza las pérdidas y saca partido de la recuperación del mercado. Este enfoque se ha traducido en un robusto rendimiento, donde las carteras más exitosas han sabido equilibrar el riesgo en lugar de simplemente asumirlo en exceso.
Uno de los hallazgos más significativos del informe es el predominio de los activos tradicionales, que representan 89% de la cartera promedio analizada. Esta consolidación subraya la confianza de los asesores en la rentabilidad de la renta variable y la renta fija, especialmente en tiempos de turbulencia económica. Sin embargo, la innovación también ha jugado un papel clave, ya que los asesores están ajustando sus tácticas para mitigar riesgos y adaptarse a un entorno donde las estrategias defensivas tradicionales han mostrado signos de fatiga ante los cambios en las tasas de interés y las dinámicas del mercado.
El informe destaca que las estrategias de renta fija flexible han alcanzado una asignación superior al 40% dentro de las carteras de bonos, convirtiéndose en la herramienta esencial para hacer frente a la liquidación de activos en un mercado cada vez más interconectado. A medida que la renta variable y los bonos experimentan movimientos correlacionados, la flexibilidad buscada por los asesores permite modificar la duración y el riesgo crediticio de manera más dinámica, preparándolos para captar oportunidades de crecimiento mientras protegen el capital invertido.
Otro aspecto crucial revelado por el Barómetro es el incremento en la exposición a renta variable, que ahora alcanza el 47% de las carteras, un aumento significativo desde el semestre anterior. Los asesores han logrado financiar esta mayor asignación a través de una reducción táctica de su exposición a la renta fija tradicional, que se ha ajustado a un 42%. Este movimiento refleja una lectura más matizada del ciclo económico, permitiendo que los asesores se adapten mejor a las condiciones del mercado y aprovechen las oportunidades de crecimiento en un entorno desafiante.
La gestión de la concentración de activos se ha convertido en un factor diferenciador esencial entre carteras de diversas categorías de rendimiento. Las carteras más exitosas, que lograron un rendimiento semestral del 9%, se mantuvieron rigurosas en la limitación de la concentración de riesgos, manteniendo el peso de sus tres principales posiciones en un 40% del total de activos. En contraste, las carteras menos eficientes concentraron un alarmante 53% en esas mismas posiciones. Además, la adopción de activos alternativos por parte de los asesores de alto rendimiento ha permitido aumentar la diversificación y compensar la correlación entre los activos tradicionales, lo que refuerza la importancia de una gestión activa y adaptativa en la volatilidad actual del mercado.
